Introduction

Partnership

Partnership is a voluntary association of two or more persons,They join hands on the basis of an agreement,pool their resources and run a lawful business. who have agreed to share the profit of a business carried on by all or any of them acting for all.

രണ്ടോ അതിൽ കൂടുതലോ വ്യക്തികൾ സ്വമേധയാ കൂടിച്ചേർന്നു ലാഭവും നഷ്ടവും പങ്കുവെക്കാം എന്ന് സമ്മതിച്ചു കൊണ്ട് ചെയ്യുന്ന ബിസിനസ്സിനെയാണ് പങ്കാളിത്ത സ്ഥാപനം എന്ന് പറയുന്നത് .”എല്ലാവരും ഒരുമിച്ചു ചേർന്നോ അല്ലെങ്കിൽ എല്ലാവര്ക്കും വേണ്ടി അതിൽ ആരെങ്കിലുമോ നടത്തുന്ന ബിസിനസ്സിന്റെ ലാഭം പങ്കു വെക്കാൻ സമ്മതിച്ച വ്യക്തികൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധത്തെ പങ്കാളിത്തം എന്ന് പറയുന്നു”.
പങ്കാളിത്ത ബിസിനെസ്സിൽ പ്രവേശിച്ച വ്യക്തികളെ വ്യക്തിപരമായി പങ്കാളികൾ എന്നും .ഒന്നിച്ചു സ്ഥാപനം എന്നും വിളിക്കുന്നു.ഒരു പങ്കാളിത്ത സ്ഥാപനത്തിന് അത് രൂപീകരിക്കുന്ന പങ്കാളികളിൽ നിന്നും വേറിട്ട നിയമപരമായ നിലനിൽപ് ഇല്ല

General Features

1-Number of persons- minimum -2,  Maximum- 100
2-Agreement/deed – it may be written or oral
3- Business must be lawful and profit seeking
4- Sharing of profit as per agreed ratio.
5- Business carried on by all or any of them acting for all
6- Utmost good faith.
7- unlimited liability
8- No separate legal existence

Partnership deed

It is a written document containing the terms of partnership as agreed to by the partners.

Contents of Partnership deed

  • Name of the firm
  • Name and address of partners
  • Nature & place of business
  • Date of commencement of business
  • Duration if any
  • Division of profit or loss
  • Interest on capital or drawings
  • Interest on partners loan
  • Salaries,commission etc

Rules applicable in the absence of partnership deed

1. Profit sharing ratio – equally

2. Interest on capital – not entitled

3. Interest on drawings – not entitled 

4. Remuneration to partners – not entitled 

5. Interest on loan –@ 6% 

Capital  Accounts of Partners

Investment made by partners is known as capital. Accounts opened for this purpose called Capital account.

Capital accounts are Personal in nature Since there are two or more partners ,separate capital accounts are to be maintained.

പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ തയ്യാറാക്കൽ (Maintaining Capital Accounts of Partners)
ഒരു സ്ഥാപനത്തിലെ പങ്കാളികളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ ഇടപാടുകളും അവരുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകളിലൂടെ സ്ഥാപനത്തിന്റെ കണക്കുബുക്കുകളിൽ രേഖപ്പെടുത്തുന്നു.ഇതിൽ സ്ഥാപനം തുടങ്ങുമ്പോൾ കൊണ്ടുവന്ന മൂലധനം,പിന്നീട് കൊണ്ടുവന്ന മൂലധനം,മൂലധനം പിൻവലിക്കൽ,ലാഭ വിഹിതം,നഷ്ട വിഹിതം,മൂലധന പലിശ,പങ്കാളിക്ക് ലഭിക്കുന്ന ശമ്പളം,കമ്മീഷൻ തുടങ്ങിയവ ഉൾപ്പെടുന്നു.
പങ്കാളിയുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ തയ്യാറാക്കുവാൻ രണ്ടു രീതികളുണ്ട്,

1- സ്ഥിര മൂലധന രീതിയും (Fixed Capital Method),2- അസ്ഥിര മൂലധന രീതിയും (Fluctuating Capital Method).

പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകളിൽ അധിക മൂലധനം/മൂലധനം പിൻവലിക്കൽ ഒഴികെയുള്ള മറ്റു ഇടപാടുകൾ രേഖപ്പെടുത്തുന്നുണ്ടോ ഇല്ലയോ എന്നതിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയാണ് ഈ രീതികൾ തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം നിലനിൽക്കുന്നത്

Methods of maintaining Partner’s capital accounts:

  1. Fixed capital method and   
  2. Fluctuating capital method
A – Fixed capital Method

Under this method , the original capital invested by partners remain fixed unless some additional capital is introduced or capital withdrawn.Hence all items other than capital are not  to be shown in

capital account.For all those items are shown in a separate “Current account”. Thus each partner will have two accounts,   

  1.  Capital account                 
  2. Current account ( all adjustments are shown in Partners current a/c

സ്ഥിര മൂലധന രീതി (Fixed Capital Method)
ഈ രീതി പ്രകാരം മൂലധന അക്കൗണ്ടിൽ ,ആരംഭ മൂലധനം,അധിക മൂലധനം കൊണ്ടുവന്നാൽ അത്,മൂലധനത്തിന്റെ ഒരുഭാഗം പിൻവലിച്ചാൽ അത്‌ എന്നീ മൂന്നു കാര്യങ്ങൾ മാത്രമേ ഉൾപെടുകയുള്ളൂ. അധിക മൂലധനം കൊണ്ട് വരികയോ നിലവിലുള്ള മൂലധനം പിൻവലിക്കുകയോ ചെയ്യാതിരുന്നാൽ പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടിന്റെ ബാലൻസ് സ്ഥിരമായിരിക്കും.പങ്കാളികൾക്ക് ലഭിക്കാനുള്ള ലാഭം.പലിശ,ശമ്പളം തുടങ്ങിയ കാര്യങ്ങളെല്ലാം പങ്കാളികളുടെ കറന്റ് അക്കൗണ്ട് എന്ന അക്കൗണ്ടിലാണ് കാണിക്കുന്നത്. അധിക മൂലധനം കൊണ്ടുവരികയോ നിലവിലുള്ള മൂലധനം പിൻവലിക്കാതിരിക്കുകയോ ചെയ്താൽ മൂലധന അക്കൗണ്ട് വർഷ വര്ഷം ക്രെഡിറ്റ് ബാലൻസ് കാണിക്കും.എന്നാൽ പങ്കാളികളുടെ കറന്റ് അക്കൗണ്ട് ഡെബിറ്റ് ബാലൻസോ ക്രെഡിറ്റ് ബാലൻസോ കാണിച്ചേക്കാം.ഈ രീതിയിൽ ഓരോ പങ്കാളിക്കും ഒരു മൂലധന അക്കൗണ്ടും കറന്റ് അക്കൗണ്ടും സൂക്ഷിക്കുന്നു.മൂലധന അക്കൗണ്ടുകളും ക്രെഡിറ്റ് ബാലന്സുള്ള കറന്റ് അക്കൗണ്ടുകളും ബാക്കിപത്രത്തിന്റെ(Balance sheet) ബാധ്യത ഭാഗത്തും(Liability) കറന്റ് അക്കൗണ്ടിന് ഡെബിറ്റ് ബാലൻസ് ആണെങ്കിൽ അത് ആസ്തി (Assets)ഭാഗത്തും കാണിക്കുന്നു

Proforma –Under Fixed capital Method

1 – Partner’s Capital Account

ParticularsAmount DrParticularsAmount Cr
Cash/bank/asset(permanent withdrawal of capital)
Balance c/d
Xxx

    Xxx
Balance B/d(opening Bal.)Cash/bank/asset(additional capital if any)


Balance b/d(This amount should be shown in liability side of Balance sheet as capital)
XxxXxx
xxx xxx

            2 – Partner’s Current Account

ParticularsAmount DrParticularsAmount Cr
Drawings
Interest on drawings
P&L Appropriation a/c (share of loss)               
Balance c/d
Xxx
xxx
xxx

 xxx
Balance B/d  (current a/c opening Bal.)
Interest on capital
SalaryCommission
P&L Appropriation a/c   (share of profit)                 
Balance b/dThis amount should be shown in liability side of Balance sheet as Partner’s current a/c- individually)
Xxx
Xxx
xxx
xxx
xxx
xxxxxx
B – Fluctuating capital Method

Under Fluctuating capital method ,only one account – Capital Account for each partner is maintained.Adjustment in respect of additional capital, drawings, interest on capital,

salary, commission, share of profit or loss are made directly in capital account.since the capital balance of partners fluctuating year to year.  

അസ്ഥിര മൂലധന രീതിയിൽ ഓരോ പങ്കാളിക്കും ഒരു മൂലധന അക്കൗണ്ട് മാത്രമേ സൂക്ഷിക്കുകയുള്ളു , സ്ഥിര മൂലധന രീതിയിൽ രണ്ടു അക്കൗണ്ടുകളിലായി എഴുതുന്ന മുഴുവൻ കാര്യങ്ങളും ഒറ്റ അക്കൗണ്ടിലായി എഴുതുന്നു. ആരംഭ മൂലധനം,പിന്നീട് കൊണ്ട് വരുന്ന അധിക മൂലധനം ,പിൻവലിക്കുന്ന മൂലധനം ,മൂലധന പലിശ,ലാഭം/നഷ്ട പങ്ക് ശമ്പളം,കമ്മീഷൻ തുടങ്ങിയവയെല്ലാം മൂലധന അക്കൗണ്ടിൽ തന്നെ കാണിക്കുന്നു അതുകൊണ്ടു എല്ലാ വർഷവും മൂലധന അക്കൗണ്ടിന്റെ ബാക്കി തുകയിൽ വ്യതിയാനം ഉണ്ടാവുന്നു.അതുകൊണ്ടു ഈ രീതിയെ അസ്ഥിര മൂലധന രീതി എന്ന് വിളിക്കുന്നത്. ബാക്കി പാത്രത്തിൽ മൂലധന അക്കൗണ്ട് ക്രെഡിറ്റ് ബാലൻസാണെങ്കിൽ ബാധ്യത ഭാഗത്തും ഡെബിറ്റ് ബാലൻസാണെങ്കിൽ ആസ്തി ഭാഗത്തും കാണിക്കുന്നു

Fixed capital MethodFluctuating Capital method
Capital A/c + Current A/c                       =                  Capital A/c

Partner’s capital Account ( all adjustment shown in capital account itself)

ParticularsAmount DrParticularsAmount Cr
Drawings
Interest on drawings
P&L Appropriation a/c (if,share of loss)





Balance c/d   
Xxx
xxx
xxx





      Xxx
Balance B/d(opening Bal.)
Cash/bank/asset(Addnl.cap)
Interest on capital
Salary
Commission
P&L Appropriation a/c     (share of profit)



Balance b/d(This amount should be shown in liability side of Balance sheet as capital)
Xxx

Xxx

Xxx
Xxx
Xxx
xxx

xxxxxxx

Difference between Fixed capital method and Fluctuating capital method

BasisFixed Capital MethodFluctuating Capital Method
1-Number of AccountsTwo accounts,Capital a/c and current a/cOne account- Capital a/c(all items included in capital a/c itself)
2-NatureRemain un alteredFluctuates
3-AdjustmentsMade in Current a/cAdjustment made in current a/c
4-Appearance in the B/SBoth Capital and Current a/cOnly capital a/c
5-Specifically mentioned in Partnership deedIt should be mentioned in the Partnership DeedNot necessary

Distribution of profit/loss among partners

Profit and loss appropriation account

This is an extension of profit and loss account to record partner’s adjustment items and is prepared to show how net profit has been distributed among the partners

പങ്കാളികൾ തമ്മിൽ ലാഭം പങ്കിടൽ – Distribution of Profit Among Partners – Profit and Loss Appropriation Account
സ്ഥാപനത്തിന്റെ ലാഭവും നഷ്ടവും പങ്കാളിത്ത പ്രമാണത്തിലെ അനുപാതം അനുസരിച്ചു പങ്കാളികൾ തമ്മിൽ പങ്കിടുന്നു.പങ്കാളിത്ത പ്രമാണത്തിൽ ലാഭ നഷ്ട അനുപാതം പ്രസ്താവിച്ചിട്ടില്ല എങ്കിൽ എല്ലാ പങ്കാളികളും തുല്യമായി പങ്കു വെക്കുന്നു.ഇതിനു വേണ്ടി തയ്യാറാക്കുന്ന അക്കൗണ്ടിനെ ലാഭനഷ്ട വിനിയോഗ അക്കൗണ്ട് (Profit and Loss Appropriation Account)എന്ന് വിളിക്കുന്നു .ഇത് ലാഭ നഷ്ട അക്കൗണ്ടിന്റെ(Profit and Loss Account) വിപുലീകരണമാണ് .സ്ഥാപനം പങ്കാളികൾക്ക് വകവെച്ചു നൽകേണ്ട മൂലധന പലിശ,ശമ്പളം,തൻപറ്റു പലിശ ,കമ്മീഷൻ തുടങ്ങിയവ ഈ അക്കൗണ്ടിലൂടെയാണ് ക്രമീകരിക്കുന്നത് . ഒരേ സമയം സ്ഥാപനത്തിന്റെ ചെലവുകളോ വരുമാനങ്ങളോ അതെ സമയം അതിന്റെ ഉപയോക്താക്കൾ സ്ഥാപനത്തിലെ പാർട്ണർമാരും ആവുന്ന ഇനങ്ങളാണ് ഈ അക്കൗണ്ടിൽ കാണിക്കുന്നത് . ഇത് ലാഭ നഷ്ട അക്കൗണ്ടിന്റെ അറ്റലാഭം /അറ്റനഷ്ടം(Net Profit/ Net loss) കാണിച്ചു കൊണ്ട് ആരംഭിക്കുന്നു.

Journal Entries

1 – Transfer of the balance of P&L A/c to P&L Appropriation A/c

  1. If Profit     

P&L A/c       Dr
To    P&L    Appropria
tion   A/c

  1. If Loss

P&L Appropriation     A/c
To  P&L   A/c

2 – Interest on Capital

  1. For crediting Interest on capital to Partners’ capital Account

Interest on Capital Account       A/c  Dr
To Partner’s Capital/Current  A/c (Individually)

                              

  1. For transferring balance of interest on Capital to P&L Appropriation A/c

 P&L Appropriation    A/c
To   Interest on capital  A/c

                          

3 – Interest on Drawings

  1. For charging Interest on Drawings to partner’s capital A/c

Partner’s Capital/Current  A/c (Individually)
To Interest on Drawings    A/c  

  

  1. For transferring balance of Interest on drawings a/c to P&L Appropriation A/c

Interest on Drawings  A/c  Dr
To  P&L  Appropriation   A/c

                             

4 – Partners’ Salary/Commission

  1. For crediting Salary/Commission to Partners’ capital Account

Salary/Commission to Partner       A/c  Dr
To Partner’s Capital/Current  A/c (Individually)

                              

  1. For transferring balance Salary/Commission a/c to P&L Appropriation A/c

P&L Appropriation    A/c
To   Salary/Commission to Partner  A/c

                          

5 – Transfer of the balance of  P&L Appropriation A/c  to Partners’ Capital A/c

  1. If Profit     

P&L  Appropriation  A/c       Dr  
To     Partner’s Capital/Current  A/c (Individually)   A/c

                 

  1. If Loss

 Partner’s Capital/Current  A/c (Individually)   A/c     Dr
To  P&L  Appropriation  A/c 

                         

Profit and loss appropriation account

ParticularsDebit AmountParticularsCredit Amount
To    P&L A/c ( if loss)
To    Interest on capital                  
Partner A    xxx                  
Partner  B   xxx
To   Partners salary
To   Partners commission
To   Reserve(transfer)
To  Partner’s capital A/c                
Partner A  xxx                 
Partner B   xxx(Balancing figure-profit)
Xxx

Xxx
Xxx
Xxx
Xxx


Xxx
By  P&L A/c (Profit)
By  Interest on drawings      
Partner    A    xxx      
Partner    B    xxx



By     Partner’s capital A/c        
Partner A    xxx        
Partner B     xxx(Balancing figure-Loss)
Xxx

Xxx





xxx
xxxxxx

Solved question

Partner’s Drawing A/c

Withdrawal by a partner in the form of money or money’s worth from a firm in anticipation of profit is called Drawings.It is a personal account.

Journal entry

 Partner’s  Drawings A/c Dr
To cash/Purchase A/c

At the end of accounting period,drawing account is closed by transfer to Partner’s Capital/Current A/c.       

Partner’s Capital/Current A/c Dr
To Partner’s Drawing A/c

Note:If some amount is withdrawn from capital,it is recorded in capital A/c,not in Drawings A/c

 Partner’s capital A/c Dr
To Cash/Bank A/c

             

Interest on capital

The Interest on capital is paid to the partners as a compensation for their capital contribution to the firm.If they invested this amount out side the business ,it would have a normal rate of interest and if some partners

contributed more amount disproportionate to their profit sharing rights , they will be at an advantageous position.

  • Interest on capital is a an expense for the firm and gain for partners individually. It is to be allowed only if the partnership deed provides for it.
  • No interest on capital is payable if the firm is working at a loss.

മൂലധന പലിശ

പങ്കാളികൾ തമ്മിൽ വ്യക്തമായ ധാരണയോ സമ്മതമോ ഇല്ലെങ്കിൽ പങ്കാളിയുടെ മൂലധനത്തിന് പലിശ അനുവദിക്കാറില്ല.എന്നാൽ പങ്കാളിത്ത പ്രമാണത്തിൽ പ്രത്യേകമായി പറഞ്ഞിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ നടപ്പു സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ബിസിനെസ്സിൽ ഉണ്ടായിരുന്ന മൂലധനത്തിന്റെ കാലയളവിന് ആനുപാതികമായി അംഗീകരിച്ച നിരക്കിൽ പലിശ കണക്കു കൂട്ടി പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടിൽ ക്രെഡിറ്റ് ചെയ്യും. മൂലധനത്തിന് പലിശ കണക്കാക്കുമ്പോൾ അക്കൗണ്ടിംഗ് കാലയളവിൽ കൊണ്ടുവന്ന അധിക മൂലധനവും ,മൂലധനത്തെ നിന്ന് പിൻവലിച്ച തുകയും പരിഗണിക്കണം

Journal Entries

  1. To provide interest on on capital                                      

Interest on capital A/c    Dr
To Partners capital A/c(Individually)

  1. To close the Interest on capital Account
    P&L Appropriation A/c      Dr
    To Interest on capital A/c

 

Interest on capital = Capital X Rate X Period for which amount remained in the business.

Case – 1 – When there is no addition to or withdrawal from capital during the year  

 Interest is calculated for whole year on the opening capital

Interest on capital=Opening capital X Rate X 12/12(Period)

Case-2  When there is additional capital contribution during the accounting year

Interest on capital = For Opening capital     – Full year

                                    For Additional capital  –  On the date to the end of the financial year.

Ex: Opening capital of Mr. A is 50,000,Rate of interest is 10%, he brought additional capital on july31 Rs.20000

Interest on capital =  For opening    capital       50000 X10100X 1212 =  5000 (For 12 months)
For additional capital       20000 X10100 X12  5     = 833  (for 5 months)

Interest on capital due to Mr.A is (5000+833) Rs 5833

Case – 3

If opening balance of capital Account is not given 

Capital at the end of the Year           xxx
Less : Partner’s salary                                xxx   
Partner’s Commission                     xxx          
Share of Profit( P&L Appn:)            xxx         
Additional Capital (if any)                xxx
Add: Drawings                                          xxx         
Interest on Drawings                        xxx 
Share of loss (P&L Appn)                  xxx



  xxx
Capital at the beginning   xxx

Interest on capital is calculated on Opening capital of each partner

Case – 4    When there is withdrawal out of capital(From) during  the year

Interest on capital  = On opening capital up to the date of withdrawal
On capital after withdrawing for the remaining period.

Interest on capital  = On opening capital up to the date of withdrawal

Ex: Opening capital of Mr. A is 50,000,Rate of interest is 10%,he withdraw capital on july31 Rs.20000

 Interest on capital =  For opening    capital     50000 X10100X 712 =  2916 (For 7 months, full amount)

        For remaining capital     30000 X10100 X 512    = 1250  (for 5 months, after withdrawal)

Interest on capital due to Mr.A is (2916+1250) Rs 4166

Interest on Capital – Solved question

Interest on Drawings

Interest is to be charged on the withdrawal made by partners if it has been specifically mentioned in the Partnership deed.It is an Income for the firm(Credited to P&L Appn: A/c) and expense of each partner(Debited to each partner’s capital A/c)

തന്പറ്റു പലിശ (Interest on drawings)
പങ്കാളികൾ അവരുടെ വ്യക്തിപരമായ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് സ്ഥാപനത്തിൽ നിന്നും പിൻവലിക്കുന്ന പണത്തിനു പങ്കാളിത്ത കരാർ അനുസരിച്ചു സ്ഥാപനത്തിന് പങ്കാളികളിൽ നിന്ന് പലിശ ഈടാക്കാവുന്നതാണ് .പങ്കാളികൾക്കിടയിൽ പലിശ സംബന്ധിച്ച് വ്യക്തമായ ഉടമ്പടിയില്ലെങ്കിൽ തന്പറ്റു പലിശ ഈടാക്കാറില്ല.

Journal entries

1-to charge interest on drawings 

Partner’s capital A/c Dr (Individually)
To interest on drawings A/c

2-To close Interest on drawings A/c

Interest on Drawings A/c Dr
To P& L Appn: A/c

Different ways of computing Interest on Drawings

  1. Amount,Rate, Date are given

Interest drawings = Total drawings X Rate X Period           Ex: 36000 X 10100  x712 

  1. Date of withdrawal not given ; Amount, Rate are given
    If the date of drawings is not given,it may be assumed that drawings were made evenly throughout the year.In such a case interest should be for Six months

Interest drawings = Total drawings X Rate X  6/12 

  1. Product Method-Different amounts withdrawn at different intervals

The date of drawings and different amounts withdrawn are clearly stated the interest may be calculated with the help of “ Product method”

Steps

a-Calculate the time period, withdrawal period to closing period   ( 1-3-2018   to 31-12-2018,  10 months)
b-Multiply the amount with the period, Amount  X period,this is called “Product” (  20000 x 10 = 200000)
c-Add up the various product 
d-Calculate the Interest for one month on the Sum of product.  

Interest on Drawings = Sum of Product X Rate X 1/12

  1. Fixed Amount withdrawn every month

If a partner withdraws a fixed amount at regular intervals, the interest on drawings can be calculated on the basis of average period. It depends upon whether the fixed amount is withdrawn on the first day,middle or end of the each month.

First Day of each month –Interest on drawings = Total drawings XRate X 6.512     (For 6.5 months)
Middle  of each month –Interest on drawings = Total drawings XRate X 612        (For 6 months)
Last  Day of each month –Interest on drawings = Total drawings XRate X 5.512    (For 5.5 months)

  1. When fixed amount withdrawn Quarterly

If the amount is withdrawn at the 

At the beginning of each Quarter –Interest on drawings = Total drawings XRate X 7.512   (For 7.5 months)
At the end of each Quarter            – Interest on drawings = Total drawings XRate X 4.512   (For 4.5 months)

Guarantee of Profit to a Partner

Sometimes, on admission of a new partner, the existing partners may give an assurance to the incoming partner that he shall be given a minimum amount of profit irrespective of the firm’s actual profit.The newly admitted partner enjoys the privilege of getting the guaranteed profit.The deficiency is borne by all other partners in their Profit sharing Ratio.

പങ്കാളിക്കു ലാഭം ഉറപ്പു നൽകൽ
ചിലപ്പോൾ ചില പങ്കാളികളെ ലാഭ വിഹിതത്തിൽ നിശ്ചിത തുക ഉറപ്പു നൽകി സ്ഥാപനത്തിൽ പങ്കാളിയായി ചേർക്കാറുണ്ട്.പുതുതായി ചേർന്ന പങ്കാളിക്ക് മറ്റെല്ലാ പങ്കാളികളും നിശ്ചിത അനുപാതത്തിലോ ഏതെങ്കിലുമൊരു പങ്കാളി മാത്രമായോ അത്തരം ഉറപ്പു നൽകാറുണ്ട് .സ്ഥാപനം ലാഭം പങ്കുവെക്കുമ്പോൾ പുതിയ പങ്കാളിക്ക് നൽകിയ ലഭിച്ച ലാഭ വിഹിതം അയാൾക്ക്‌ ഉറപ്പു നൽകിയ തുകയേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ ,കുറവുള്ള സംഖ്യ മറ്റു പങ്കാളികൾ അവരുടെ ലാഭ വിഹിതത്തിൽ നിന്ന് നിശ്ചിത അനുപാതമനുസരിച്ചു പുതിയ പങ്കാളിക്ക് നൽകണം . ഇങ്ങനെ നൽകുന്നതിലൂടെ പുതിയ പങ്കാളിക്ക് അയാൾക്ക്‌ ഉറപ്പു നൽകിയ സംഖ്യ ലഭിക്കുന്നു.അതോടൊപ്പം ആരാണോ ഉറപ്പു നൽകിയത് അവരുടെ ലാഭ വിഹിതത്തിൽ കുറവുണ്ടാവുകയും ചെയ്യുന്നു.

Steps

1-Distribute the profit to all partners as per profit sharing ratio.
2-Calculate the deficiency or guaranteed partner ( Agreed amount – actual profit share)
3-Deduct the share of deficiency from other partner’s profit share ( deficiency X PSR)
4-and add all the amounts to guaranteed partners share of profit.

Ex: A,B and C, Profit sharing ratio is 2:3:1, C is guaranteed profit of Rs 15,000, Profit for the year Rs 60,000

  1. Profit share               A = 60000 X 2/6 = 20000
    B  = 60000 X 3/6  = 30000
    C =  60000 X 1/6   = 10000
  1. Deficiency of C 5000   (15000- 10000=5000)
  2. Share of deficiency borne by  A= 5000 X 2/5 = 2000
    Share of deficiency borne by  B= 5000 X 3/5 = 3000
  1. New share of Profit    A = 20000 – 2000 = 18000
    New share of Profit    B = 30000 – 3000 = 27000
    New share of Profit    C = 10000 + 2000+3000 = 15000
Past Adjustments

Sometimes a few omissions or errors are found in partnership accounts after final accounts have been prepared and the profits distributed among t he partners.The omission in respect of Interest on capital,salary,commission etc

 

മുൻകാല ക്രമീകരണങ്ങൾ
ഒരു പങ്കാളിത്ത സ്ഥാപനത്തിന്റെ വർഷാന്ത്യ അക്കൗണ്ടുകൾ തയ്യാറാക്കുകയും ലാഭം പങ്കാളികൾക്ക് വീതിച്ചു നൽകുകയും ചെയ്തതിനു ശേഷം ചില ഇടപാടുകൾ വിട്ടു പോവുകയോയോ രേഖപ്പെടുത്തിയതിൽ തെറ്റ് സംഭവിക്കുകയോ ചെയ്താൽ അതിന്റെതായ തിരുത്തലുകൾ ആവശ്യമാണ്.ഇത്തരം വിട്ടുപോകലുകൾ മൂലധന പലിശ,തന്പറ്റു പലിശ,പങ്കാളികളുടെ വായ്പ പലിശ,വേതനം,കമ്മീഷൻ,എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ടതാവാം .പഴയ അക്കൗണ്ടുകൾ മാറ്റുന്നതിന് പകരം ആവശ്യമായ മാറ്റങ്ങൾ ലാഭനഷ്ട ക്രമീകരണ അക്കൗണ്ട് (Profit and Loss Adjustment A/c)വഴിയോ ബന്ധപ്പെട്ട പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ടുകൾ വഴിയോ നടത്താവുന്നതാണ്.

All these need adjustments for correction instead of altering old accounts by way of 

  1. Through “P&L Adjustment A/c”  or
  2. Directly in the capital A/c of partners.
  1. Through P&L Adjustment A/c ( Ex :Interest on Capital )

Journal Entry

Right Entry  

P&L Adjustment    A/c Dr   9000
To    A’s capital A/C            3000    
To    A’s capital A/C             6000
(interest on capital is credited to capital a/cs)

  

Correction Entry

A’s capital A/C             4500
B’s capital A/C             4500  
To   P&L Adjustment    A/c Dr   9000 

   

(The amount debited to capital accounts in PSR, which are credited wrongly before)

  1. Directly partners Capital Accounts

For direct adjustment in partners capital account prepare a statement to ascertain the net effect of omission on partners capital account.

Statement showing net Effect of Omitting interest on capital

DetailsAB
Amount which should have been credited to Capital AccountsAmount actually ,wrongly credited by way of share of profit (Rs 9000 divided as per profit sharing ratio )  3000
   4500
  6000
   4500
Difference between (i) and (ii) Net effect1500 (excess)1500 (short)

In order to rectify this error :-

A’s capital A/c   Dr     1500
To B’s capital A/c            1500